Se avecina una revolución: el banco institucional estadounidense número uno JP Morgan, una de las compañías de hardware más grandes del mundo, IBM, y el gigante de las redes sociales, Facebook finalmente están llegando a una encrucijada con blockchain y activos digitales. Después de años de negación sobre esta clase de activos, mientras llenaba en secreto las patentes de blockchain y construía su propia blockchain (es decir, el proyecto ‘Juno’), finalmente se produjo un cambio de paradigma a fines de febrero de 2019 con el anuncio de la propia moneda JPM «stablecoin» de JP Morgan. En el mismo período, el tema de The Coin de Facebook ganó mucho impulso después de que The New York Times revelara la historia y nos diera indicaciones para el futuro.

JPM Coin, ¿qué es?

JPM Coin, se ha considerado como una moneda estable. Una moneda estable, por definición, es una criptomoneda que cualquiera puede comprar o vender y mantendrá su valor. Entonces, para los clientes de JP Morgan que depositaron dinero y obtuvieron monedas en devoluciones, pueden volver a JP Morgan y canjear una moneda por un dólar. Y debido a la volatilidad de Bitcoin, tiene sentido que los inversores tengan una moneda estable.

JPM Coin tiene como objetivo resolver dos problemas principales en los mercados financieros de hoy: el proceso ineficiente (y costoso) de liquidación y la volatilidad con respecto al dinero en criptomoneda.

Según JP Morgan, habrá tres usos oficiales de la moneda JPM:

· Los primeros usos de JPM Coin son para pagos internacionales para grandes clientes corporativos, lo que generalmente ocurre mediante transferencias electrónicas entre instituciones financieras a través de redes como Swift.

· El segundo es para transacciones de valores.

· El uso final sería para grandes corporaciones que usan el negocio de servicios de tesorería de JP Morgan para reemplazar los dólares que tienen en subsidiarias en todo el mundo.

Nota: JPM Coin no cumple ninguna definición de criptomoneda:

· Es privado, no público. La nueva moneda de JP Morgan operará de forma privada y solo se usará para transferencias de dinero entre el prestamista y sus clientes, no operará en una red pública de la misma manera que las criptomonedas convencionales como Bitcoin o Ether.

· Tiene permiso, no tiene permiso. Las criptomonedas se ejecutan en redes públicas a las que cualquiera puede unirse sin ningún permiso, mientras que JPM Coin se ejecutará en su red interna de blockchain llamada Quorum (creada en 2016 como parte de Ethereum Enterprise Alliance (EEA), de la cual JPM es uno de los socios fundadores) , que requiere permisos y los usuarios deben ser aprobados por JP Morgan.

· Se basa en autoridades confiables que verifican la transacción, no en quienes no se confía. Por ejemplo, Bitcoin no tiene confianza porque el sistema fue diseñado para que nadie tenga que confiar en nadie más para que el sistema funcione. Otras formas de moneda digital (como el experimento de JPM) generalmente requieren una autoridad central en la que debe confiar para usar la moneda, y se argumenta que la autoridad central es la debilidad central de todo el sistema.

· Está centralizado, no descentralizado. La autoridad central es JPMorgan, que controla todo, a diferencia de Bitcoin u otras criptos que no están controladas por nadie.

Lo que JP Morgan espera lograr con esto.

Analicemos un poco de historia para comprender las aplicaciones de monedas JPM. Antes de la crisis financiera de 2008 y los diferentes acuerdos regulatorios como Basilea III (2010) y la Ley Dodd-Frank de Reforma y Protección al Consumidor de Wall Street (2010), los bancos tenían la capacidad de estar en ciertos perfiles de posición: podían mantener una calidad inferior activos y asumir más riesgos con los clientes a través de depósitos. La crisis financiera hizo que esos procesos se revisaran y se exigió a estos bancos que limitaran lo que podían hacer con el dinero: ahora tienen que demostrar que tienen reservas suficientes en caso de una crisis determinada, lo que significa que los bancos no pueden estar expuesto a activos riesgosos y posiciones ilíquidas como podrían antes de la crisis, lo que también significa que deben tener una mejor comprensión de dónde está su dinero en cualquier momento: por ejemplo, saber dónde está atado su dinero en un proceso de liquidación. En los préstamos sindicados, el dinero de los bancos puede estar inmovilizado durante un promedio de 9 días, lo que representa una gran cantidad de dinero al margen que no se puede usar y no se puede destinar a los objetivos de liquidez establecidos por los reguladores.

¿Qué están tratando de hacer?

Intentan mejorar los asentamientos, lo cual es un gran problema en el mercado. Liquidación es el término que representa el intercambio de instrumentos financieros por dinero y también, hacer llegar ese dinero a las personas adecuadas en la forma en que el banco gestiona el riesgo. Este proceso está muy centralizado y es por eso que hoy tenemos bancos institucionales, partes de liquidación, DTCC: Depository Trust & Clearing Corporation, etc.

Problemas:

Desafortunadamente, la liquidación es lenta debido a los viejos sistemas y procesos como Swift – Sociedad de Telecomunicaciones Financieras Interbancarias Mundiales – tiene 11,000 instituciones financieras, en 200 países. Se envían 15 millones de mensajes por día a través de Swift.) Y R3 : consorcio de 100 bancos que han desarrollado una cadena de bloques para realizar transacciones de cadena de bloques de acuerdo con sus términos.

Una cosa es enviar un mensaje entre las partes sobre el hecho de que cada una se debe dinero, pero es más importante poder resolverlo con dinero real . Además, en el mundo de la banca institucional, por lo general, los acuerdos se producen al final del día, lo que significa que no sabe cuánto le debe a una parte antes de retirar dinero, y es aún más complicado en el banco de inversión . Sin embargo, en el aspecto tecnológico, hoy la cadena de bloques más rápida es demasiado lenta en comparación con la demanda que tiene Swift (15 millones de mensajes / día).

Solución:

Con la moneda JPM, JP Morgan podrá:

· Ejecutar liquidaciones en tiempo real : en lugar de tomar a veces más de un día para liquidar porque las instituciones tienen tiempos límite para las transacciones y los países operan en diferentes sistemas, los pagos se liquidarán en tiempo real y en cualquier momento del día.

· Tenga una vista en tiempo real a través del producto, a través de la geografía contra sus contrapartes.

· Multiplique esos beneficios para los clientes de JP Morgan porque también podrán liquidarse más rápido.

En cualquier momento, JP Morgan sabrá exactamente su saldo neto, lo que significa que ya no tendrán que tener colaterales y reservas para poder liquidar algunas deudas que puedan tener.

Agenda (s) oculta (s) y desafíos

El problema con JPM Coin es el marketing de stablecoin detrás de él, mientras que por razones corporativas es comprensible que en realidad muestre la agenda de JP Morgan detrás de escena.

Sin embargo, JP Morgan proporcionó un mecanismo en el que puede convertir su dinero real en efectivo digital (una moneda), ya que la tecnología no tiene permiso, solo puede canjear su moneda estable dentro de las cuatro puertas de JP Morgan, lo que significa que debe tener una cuenta con JP Morgan, debe tener compatibilidad de cadena de bloques de Quorum, debe tener esa relación comercial con JP Morgan y haber depositado el dinero en primer lugar para obtener monedas.

JPM Coin no es necesariamente una moneda estable sino más bien una llamada API (un servicio digital al que puede llamar mediante programación, y realizará una transacción comercial, diferente de Circle y Gemini, que son una moneda estable).

Aunque este esquema de marketing es un juego sucio para la comunidad criptográfica, el proyecto tiene sentido. Al tener la ventaja de ser el primero en moverse, JP Morgan aumenta sus posibilidades de posicionar la Moneda JPM, ya que la referencia es el intercambio de asentamientos entre instituciones y peces en las aguas turbulentas de Swift.

¿Cómo se jugarán las horas extras? Bueno, Swift ha sido líder en el establecimiento dentro de la institución durante mucho tiempo y ha sobrevivido a muchos desafíos tecnológicos (hacks recientes), puede ser difícil asumir rápidamente en términos de tecnología: tenemos que ver cómo JPM y XRP superarán aquellos problemas relacionados con transacciones y liquidación.

IBM allana el camino hacia la adopción de cripto / blockchain.

Después de JP Morgan, le toca a IBM introducir criptomonedas y blockchain a sus clientes bancarios con una solución de red de pago mundial.

IBM Blockchain World Wire es una red de pago creada por IBM que utiliza la cadena de bloques privada Stellar. Ayudará a las instituciones financieras a mejorar los servicios que prestan a sus consumidores mediante la optimización y aceleración de divisas, pagos transfronterizos y remesas (que es una fuente importante de ingresos para los países en desarrollo). Esta solución (en tiempo real) proporcionará una alternativa más barata y rápida que el sistema bancario actual a muchos lugares: 72 países, con 48 monedas y 46 «puntos finales bancarios» (incluidos bancos y transmisores de dinero) donde las personas pueden enviar o recibir efectivo por utilizando activos digitales (es decir, criptomonedas o monedas estables).

Anunciado el lunes, seis bancos internacionales (3 de ellos con sede en Filipinas RCBC, el brasileño Banco Bradesco y el Bank Busan de Corea del Sur) han firmado cartas de intención para emitir monedas estables o tokens respaldados por moneda fiduciaria en World Wire, que es, Según IBM, la primera red blockchain de este tipo en integrar mensajes de pago, compensación y liquidación en una única plataforma unificada.

Antes de estar completamente en funcionamiento, los bancos deben obtener la aprobación de los reguladores. Mientras tanto, la única moneda estable que se ejecuta en World Wire en este momento es un token previamente respaldado en dólares estadounidenses creado por Stronghold, una startup con sede en San Francisco y Stellar Lumens (XLM). De hecho, si bien la moneda respaldada por USD de Stronghold actualmente sirve como una rampa de entrada para dólares, la plataforma se usa fuera de los EE. UU. (Todavía no hay puntos finales de pago y pago). Sin embargo, es cuestión de tiempo antes de que IBM obtenga una respuesta favorable de los reguladores de EE. UU., Según Jesse Lund, jefe de IBM Blockchain. Una vez aprobado, esto agregará monedas estables Euro, Rupia indonesia, Peso filipino, Won coreano y Real brasileño a la red World Wire.

Este anuncio tiene una gran ventaja. Muchos bancos recibieron bien esta idea y expresaron su deseo de ingresar. ¿Por qué? Como vimos para JP Morgan y JPM Coin, los asentamientos requieren una gran cantidad de tiempo y costos. En este caso, los pagos internacionales todavía no tienen una opción en tiempo real en un mundo donde las remesas (fondos que se envían o transfieren a otra parte, generalmente en el extranjero) valían $ 574 mil millones en 2016, según el Banco Mundial, un número que creció cada año durante los últimos 50 años (además de la crisis financiera de 2008). Estados Unidos es actualmente la mayor fuente de remesas internacionales en el mundo, enviando un total de $ 56.3 mil millones en 2015.

Aquí es donde, el protocolo Stellar complementa la red de IBM World Wire: “Estábamos buscando un protocolo de blockchain que pudiera complementar lo que hemos estado haciendo en el espacio de blockchain empresarial, que es privado y con permiso. Pero al observar ese otro espacio, que es una red pública autorizada, necesitábamos un protocolo que tuviera la capacidad de emitir tokens y tener escalabilidad. Stellar surgió con bastante claridad, ya que proporcionaba la escalabilidad, necesitábamos soportar los volúmenes de transacciones que estábamos viendo, que son miles de transacciones por segundo ”, según Jesse Lund, jefe de IBM Blockchain.

Si por el momento la plataforma IBM World Wire es libre de unirse, es muy posible que IBM convierta su producto como una nueva fuente de ingresos. Según la portavoz de IBM, la plataforma blockchain de IBM se trasladará a un modelo de pago por uso con un cargo por hora basado en el consumo «para que los usuarios tengan mucha más flexibilidad sobre sus costos e infraestructura a medida que construyen blockchain», dijo.

Facebook Coin, ¿de qué se trata todo esto?

En lo que respecta a la adopción de blockchain y criptografía, los rumores de Facebook de lanzar una moneda (rota por el NY Times) endurecieron a la comunidad criptográfica. Recordemos, en el mismo período del año pasado, la compañía de Mark Zuckerberg impuso una prohibición sobre la promoción de las criptomonedas y las ICO en su plataforma.

Según el artículo de The NY Times, Facebook ha empleado a más de 50 ingenieros para desarrollar su moneda. Es muy probable que esta moneda sea una moneda estable vinculada al fiat que estará vinculada al valor de 3 monedas fiduciarias nacionales diferentes en lugar de una . Esta sería una decisión importante porque las monedas estables apenas se ven afectadas por la volatilidad de las criptomonedas y, en términos de experiencia / conveniencia del usuario, no tendrán que preocuparse por la conversión en dinero fiduciario y los usuarios podrán usar la moneda para realizar el pago en todas partes del mundo (países donde Facebook no está prohibido). Es probable que el pago se realice en WhatsApp (propiedad de Facebook), Messenger e Instagram (también propiedad de Facebook).

Según Bloomberg, la moneda se pondrá a prueba en el mercado de remesas de la India. ¿Por qué? India tiene la mayor base de usuarios de WhatsApp con 200 millones de usuarios también, el país es líder mundial en remesas: la gente envió $ 69 mil millones a India en 2017 (datos del Banco Mundial).

Como la moneda de JP Morgan (JPM Coin), la Moneda de Facebook se beneficiará de su gran base de usuarios : 2.7 mil millones de usuarios cada mes según The NY Times (de Facebook, Instagram, WhatsApp), que será un catalizador para obtener tracción rápidamente y temprano el proceso. Ese número es enorme porque representa a los usuarios, no a las cuentas (un usuario puede tener varias cuentas), por lo tanto, existe la posibilidad de convertirse en la moneda más utilizada. Las compañías como Mastercard y Visa que ya estaban temblando con el advenimiento de Blockchain deben ver esos rumores como una señal reveladora de su desaparición.

Una de las principales preguntas que podemos preguntarnos es sobre la centralización : ¿permitirá Facebook que sus transacciones de monedas digitales se descentralicen? Con 2.700 millones de usuarios, están casi seguros de ser el principal banco central. Sin embargo, según The NY Times, los expertos argumentaron que Facebook puede enfrentar las mismas limitaciones tecnológicas y obstáculos regulatorios que Bitcoin . Otro punto a destacar sería sobre la privacidad . La compañía tiene un historial muy pobre en mantener los datos privados, y si la compañía no corrige ese problema, los gobiernos y la institución reguladora pueden usarlo como pretexto para sabotear esa idea, que probablemente sea la razón por la cual la compañía espera antes de oficializar cualquier cosa.

Conclusión, mañana será más brillante que ayer.

Este es un cambio de juego. JP Morgan dará más visibilidad a la hoja de ruta de blockchain y activos digitales al adoptarla a las infraestructuras existentes, como los bancos institucionales. Es un gran primer paso para la adopción masiva.

Para que blockchain logre la adopción masiva, necesitaremos personas que realmente utilicen la tecnología. Invertir dinero en el espacio criptográfico y guardarlo en su billetera para siempre NO impulsará la adopción. Usarlo impulsa la demanda y la demanda impulsa los precios. También es muy importante para compañías como JP Morgan y Facebook que están profundamente arraigadas en nuestras vidas liderar el camino y, con suerte, integrar BTC, XRP, LTC e incluso hacerse públicas para uso de los consumidores.

A medida que tengamos más información sobre la moneda de Facebook, podremos traer más información sobre cómo la moneda modelará el espacio criptográfico para las próximas décadas. Será interesante ver en un par de semanas o meses si Facebook lanza oficialmente su moneda o no mientras se enfrenta a varios problemas de privacidad, sin embargo, una cosa es innegable: con JP Morgan y Facebook adoptando blockchain y activos digitales, la revolución está en marcha.